想炒股怎样去学:基金怎么才能跑赢市场?股神巴菲特曾经这样说……

2020-08-31 14:15  来源:金贷资讯网 阅读 7人 次 评论 0 条

 2005年巴菲特设下100万美元赌局,要以十年为期,看对冲基金的表现能否跑赢标准普尔500指数基金,一开始都没人敢赌,两年后才有一个胆大的资产管理公司的合伙人应战,结果惨败……十年都还没到,这家伙就提前认输了。部分收费昂贵的精英们,打不赢成本低廉的不需要动脑的指数基金,看起来很奇葩,但这的确是事实。而且坑爹的是,大牛们管理的基金,往往收费很高,等于还会扒掉你一部分收益。

 

近两年指数基金成为一个日渐壮大的领域,也受到了很多投资者的认可,大量的资金流入这一领域,那么指数基金究竟有何魅力可以有如此强大的资金号召力?面对市场纷繁复杂的指数基金,投资者如何甄选?

 

指数基金是牛市王者

 

指数基金一直被看作是牛市躺赢般的存在,因为近乎满仓且不会有择时选股的烦恼,想炒股怎样去学:往往会在牛市中获得不菲收益。只有少部分时间段主动管理型权益类基金在单边上扬的牛市行情中可以跑赢一些指数以及指数基金,但是从连续年份看,指数是很难被战胜的,而几乎满仓的指数基金也会获得更好的收益表现。

 

指数基金优势在于可以分散风险。

 

大盘起起落落,行业风口一波未平一波又起而抓不住行业热点,想炒股怎样去学:费尽精力挑选的基金可能会一不小心就踩了雷。指数基金可以一次购买多只优质成分股,涉及到不同行业、不同主题,通过分散投资有效的分散个股波动带来的收益风险。

 

指数基金投资逻辑清晰,投资标的明确。

 

指数基金的投资逻辑是非常清晰的,因为指数基金对标的就是指数,看到指数的名称就可以很容易知道它投资的标的以及投资的行业。

 

指数基金定期调换成分股保证标的更新换代。

 

指数成份股都是精挑细选行业最优公司,且会定期进行调换,把优质的标的纳入新的成份股,像被ST、被立案调查或者出现违规行为等情况的将会被剔除。

 

指数基金一般费率低。

 

由于指数基金是被动跟踪标的指数,减少了人为主观因素,所以成本费率也会明显低于主动管理型基金。目前被动指数股票基金平均费率在0.6%,最低至0.15%,股票型基金、混合型基金平均费率均在1.46%左右。

 

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跑不赢市场的原因?

 

1、风险偏好较低

 

投资股市的基金一般有指数基金、股票型基金、混合型基金和债券基金,它们的股票投资比例依次降低。如果你买的是债券基金,股票仓位不超过20%,那肯定跑不赢市场;

 

如果你买的是混合型基金,这只基金以债券投资为主,追求绝对收益,那么它在市场好的时候一样跑不赢,只有在行情差的时候比较抗跌,这两种情况基民都可以选择换别的基金,比如偏股型基金或指数基金。

 

2、投资股票不在风口

 

有的股票型基金仓位很高,但是业绩却不突出,远远落后大盘,这就是投资风格的原因。举个例子,有的基金喜欢投资基本面好的股票,比如红利股,但是目前市场的热门主题确是证券股、5G股,所以基金才会跑输市场,不过这类股票不要急着抛,市场风格一天一变,没有哪个板块能够一直强势,只要股票质地没有问题,跟上市场是迟早的事情。

 

怎么才能让指数基金跑赢市场

 

1、组合买入多只指数增强型基金

 

指数增强基金是在指数基金的基础上,通过各种手段(主要是量化模型),想炒股怎样去学:想办法跑赢指数,获取超额收益。目前看,A股指数增强型基金整体都跑赢了基准指数,这种现实在短期内应该不会有太大改变。具体投资办法,是组合买入多只你看好的指数增强型基金。单只基金,有增强策略失效的风险,多只放在一起,应该会大大降低这种风险。

 

策略缺点:随着A股市场的逐渐成熟,想炒股怎样去学:指数增强基金未来的超额收益会降低;增强策略不透明。

 

策略优点:当前是非常有效的,而且操作最简单。

 

 


2、指数低估区间买入,高估区间卖出,循环操作。

 

这个策略很简单,就是在市场低估区间买入指数基金,在市场高估区间卖出指数基金,然后循环操作。

 

策略缺点:非常考验人的耐心,操作周期非常长,从A股的历史看,一个牛熊周期大约要5-7年。

 

策略优点:方法非常简单,交易频次也非常低。

 

3、股指期货吃贴水。

 

股指期货就是挂钩股票指数的一种期货合约,比如说沪深300股指期货挂钩的就是沪深300指数。因为期货反映的是市场对未来价格的预期,所以当市场非常悲观时,期货的价格会低于现货(也就是指数点位),这种现象,我们叫贴水。

 

因为期货都有到期时间,时间一到必然会进行交割,随着交割时间的临近,贴水一般会逐渐收敛,直至完全抹平。如果我们开仓存在贴水的股指期货,并持有到到期日附近,就可以在获得指数本身涨跌幅的同时,赚到贴水收敛的钱,从而可以跑赢指数。

 

策略缺点:股指期货这个产品比较复杂;开通期指账户需要一定的资金门槛,现在的开户门槛50万;牛市泡沫刚破的时候,贴水最大,这时候做还是不做,是一个两难的选择;贴水并不长期存在,只会在市场悲观时出现;几乎每个月都要移仓换月,有些麻烦。

 

策略优点:操作简单,交易频次不高,买入贴水的股指期货,持有到到期日附近就可以了。

 

4、折价买入相关场内基金。

 

有些场内基金,因为有封闭期等原因,它在市场上交易的价格,想炒股怎样去学:低于它的净值,也就是出现了折价。

 

投资折价的场内基金,如果市场转好,折价很可能会抹平,这个过程中,你既可以赚到折价收敛的钱,也可以赚到净值增长的钱,可以称得上是双击。最典型的案例就是2005年至2007年的封闭式基金,封闭式基金从折价30%至50%,到抹平折价,期间又有股市的暴涨,如果中间坚持分红再投资的话,收益超过10倍。

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