网格模型炒股:根据净值来买买基金对不对?净值高的要比净值低的好?

2020-08-31 14:13  来源:金贷资讯网 阅读 4人 次 评论 0 条

 很多投资者就会想,买便宜的,跌还能跌到哪里去?净值低的涨幅空间大,或者净值低的可以买到的份数多,以后上涨了赚的就多。

 

其实不然,单位净值对于买普通的基金没有任何意义。譬如说,把市值30个亿的基金,网格模型炒股:所拥有的10个亿份额,拆分成30个亿的份额。这对原有的持有者来说,总市值并没有变,但对潜在投资者来说,3块跌到了1块,好便宜呀!买买买!

 

投资者总是相信自己的直觉和感觉。看到3元比1元贵,网格模型炒股:1元就买买买了,3元就要想半天到底买好还是再看看。比如说,在3元的时候,你花3000元买入这只基金,得到1000份的份额,而在1元的时候,你同样花3000元买入,得到3000份的份额。但实际上,这二者有区别吗?投资者买入基金也好,股票也罢,并不是看它的单价高低,而应该看它的未来增值的可能性有多大。

 

一只基金都有两种净值,分为单位净值以及累计净值。

 

举个例子,比如某某基金的单位净值是1.5680,表示当日该基金每份份额对应的资产净值为1.5680元。也就是说,如果当天这只基金你手上有份额100份,那么它当日的资产价值就是156.8元。购买基金后,在资产净值旁边的百分比就是代表着净值比前一天上涨或下跌的百分比,如果显示红色代表上涨,绿色则代表下跌。

 

累计净值指的又是什么呢?累计净值是累计单位分红金额的总和,代表该基金自成立以来的累计收益。通常累计净值更加全面看出基金的运作期间的历史表现,更准确地反映基金的真实业绩水平。

 

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是不是净值低的就比净值高的好呢?

 

这要分情况而定。

 

如果是指数型基金,那自然是净值越低越好,因为指数型基金不存在人为因素,净值低说明指数成份股处于低点,后期上涨空间较大。

 

如果是一般基金的话,那么就不存在净值越低越好的说法,网格模型炒股:因为人为因素较大,可能基金经理操作不当,出现多次止损换仓,那么净值就会一直下跌,净值与原先确认亏损(止损)的股票就没有关系了。

 

股票有高价股和低价股,什么东西决定其高低?很明显,网格模型炒股:是企业的盈利与未来预测。有些股七八百块钱都有人买,而有些股两三块钱都没人要,这能说低价股好吗?价格是围绕价值上下波动的,该公司的价值不高那么其估值就不高。

基金也一样,基金经理操作带来的收益差,例如重创了黑五类股票(小盘股、次新股、绩差股、题材股和伪成长股),那么其净值就可能一直下跌,甚至看不到反弹的机会,因为持有的重仓股就是上面说的“自身价值”不高的企业股票。对于这种基金,净值越低我们越要远离。

 

基金和股票不一样,基金是分散配置很多股票和其他资产的。当基金持有的一只股票涨了之后,基金经理可以卖出这只股票,重新买入一只低估的股票,这个时候基金净值会涨,但是该基金已经卖出了高估的股票,所以我们不用担心高估股票的回调风险。

 

所以,一只净值高的基金,反而能说明基金经理能力强,管理基金管的很好,才会让基金净值上涨。一只净值低的基金,不一定它持有的股票就便宜,也可能是基金发行没多久,也可能基金刚刚分红,或者基金本身业绩就不好,净值没涨多少。

 

 


基金净值越高风险越大?

 

有人认为基金净值很高,没有什么上涨空间,不敢买。这是典型的高净值恐惧症。其实将基金份额净值的高低作为投资的依据是基金投资的误区。净值是由基金的总资产除以基金的总份额得到的。基金公司经营的好坏就是看总资产增长情况。总资产的增加有两个方面,一个是基金份额的增加,一个是单位份额价格的提高。撇开基金总份额的变化,假设一个基金没有新申购也没有新赎回,那总资产的变化就单单反映在净值的变化上面,资产增加,净值就高,资产减少净值就低。也就是运行好的基金,净值就高,不好的基金净值就低。比如两个同时成立的基金,而且都是股票基金,都经过一年的运行,一个净值涨到了1块1,一个净值涨到了1块5。也就是在这一年里一个赚了11%,赚了50%,你说哪个好呢?

 

基金公司的操作,实际上是在低价位的时候买入一只股票,当股票涨到一定程度,股票的风险增加,基金公司就卖出,风险也就跟着卖出。资产从股票变成现金,净值没有降低。卖出以后,基金持有股票的风险就没有了,因为手上全部是现金,哪里有风险呢?!这时候再买入低价格的股票,再等着涨,风险高了,再卖出。结果总资产在增加,净值也在增加,但风险并不随着累计。所以基金的风险是期间手上的那些股票的风险,股票越多,风险越大,因为股票短期波动是很大的,但这和基金净值绝对值的高低没有关系。这是困扰市场已久的一个老问题,造成这种混乱的根本原因在于一些基金公司、销售渠道为了某些特殊时点上的短期营销目的,故意进行错误的宣传、混淆是非导致,误导投资者的结果。

 

在某个相同的期限里,基金都没有进行分红。在这种条件下,净值高的基金代表着基金管理人的管理水平高,为投资者创造的收益多。因此投资者就应该选择净值高的基金进行申购。投资者购买基金,本质上是将自己的资金交给基金公司去管理、去理财,那么选择一个好的基金管理人是大家共同的心愿。某只基金刚分了红,分红之后成为净值低的基金。在这种条件下,投资者应该以基金的绩效排名统计数据作为参考依据来选基金,排名靠前且比较稳定的基金,就应该成为投资者选择的主要对象。由于各只基金的成立时间不同,分红与不分红、多分红与少分红、分红的时间等均有很多的差异,因此单纯看基金的净值可能会不够准确,尤其是积极分红的基金可能会与净值低的基金被混在了一起,在这种情况下,查看基金净值的增长率及其排名就显得非常重要。

 

选择一只基金,我们首先分析的是该基金的往年收益率,例如三年五年业绩,网格模型炒股:而不是其净值。就像我们买入一只股票,首先考虑的不是其股价,而是其业绩,以及对未来的预测。如果业绩稳定增长,那么接下来考虑的才是其股价,适不适合当前企业价值,是被市场低估了还是高估了。

 

选择一只基金也一样,我们首先要考虑的是其收益能力,业绩是否稳定增长。确保了这个前提下,我们才去考虑其净值,分析该基金重仓股票是被市场高估还是低估。如分析结果是重仓股明显被高估,那说明其净值虚高了,可以再等等或换其他基金。

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